Los emprendedores que se presentan en el programa Dragons’ Den de la BBC pueden esperar una respuesta poco favorable si no pueden o no quieren compartir detalles importantes sobre sus empresas. Sin embargo, ahora las tornas se han vuelto contra uno de los miembros del panel. La firma de inversión de Steven Bartlett ha sido acusada de dar respuestas “opacas” y “misteriosas” a las preguntas de los posibles inversores.
Flight Fund, el negocio de inversión del famoso emprendedor y podcaster, tenía como objetivo cerrar un fondo de hasta $150 millones para respaldar startups en abril. Los usuarios de Seedrs, una plataforma de crowdfunding, tuvieron la oportunidad de unirse a Bartlett, de 31 años, en el “viaje” de la empresa mientras buscaba “convertirse en el fondo de capital privado de mejor rendimiento”. Sin embargo, algunos usuarios de Seedrs que intentaron entender lo que se les estaba vendiendo afirmaron que Flight Fund no estaba dispuesto a proporcionar información fundamental.
El crowdfunding permite a las empresas privadas recaudar financiación de capital de la opinión pública. Un foro de Seedrs para la oferta de Flight Fund permitió a los posibles inversores cuestionar a la empresa.
En el foro, las preguntas sin respuesta de los posibles inversores de Flight Fund incluían las posiciones que el fondo tenía en las empresas de su cartera; es decir, en qué estarían invirtiendo los inversores. Los usuarios también expresaron confusión sobre en qué medida Flight Fund utilizaba efectivo para adquirir participaciones en startups, en lugar de recibir opciones de acciones o participaciones “con descuento” a cambio de que las empresas obtuvieran acceso a la “red” de Bartlett.
A los posibles inversores de Seedrs se les mostró una cartera existente de empresas, que incluía: SpaceX, el negocio de cohetes de Elon Musk; Zoe, una startup de salud; y Until, que proporciona espacios para terapeutas, fisioterapeutas y nutricionistas. Sin embargo, Flight Fund no aparece como accionista de Zoe o Until en los registros públicos.
Cuando un posible inversor le pidió a Flight Fund que confirmara las posiciones de capital que tenía, la empresa respondió que utilizaba “inversiones estructuradas negociadas bilateralmente (en lugar de una inversión en efectivo típica)… La información que verá públicamente no captura la naturaleza de nuestra inversión”.
Ante la solicitud de una respuesta en un lenguaje sencillo, Flight Fund dijo que “hay muchas formas diferentes de estructurar una inversión de capital” y que “normalmente se insertan cláusulas de confidencialidad para proteger a todas las partes”.
Cuando The Times hizo preguntas similares a Flight Fund, Schillings, una firma legal y de relaciones públicas que actúa en nombre de Bartlett y Flight Fund, respondió diciendo que el fondo sí invierte efectivo a cambio de participaciones en todas sus inversiones, pero no revelaría las posiciones.
• Steven Bartlett, la estrella de Dragons’ Den que ha atraído a Matt Hancock (y a su amante) a su guarida
Según informes de los medios en ese momento, Flight Fund invirtió en Zoe en marzo de 2023. Sin embargo, Schillings dijo que la inversión en efectivo en realidad se había realizado más de seis meses después y se reflejaría en futuros registros en el Registro Mercantil. Una inversión en efectivo en Until también aparecería en los documentos del Registro Mercantil este año, según Schillings.
La última oferta de Seedrs de Flight Fund ha finalizado y ni Seedrs ni Flight Fund han revelado cuánto se ha recaudado.
Schillings se negó a responder varias preguntas adicionales sobre Flight Fund, incluyendo si el dinero de los inversores podría utilizarse para comprar opciones de acciones que ya posee Bartlett o el fondo.
En el foro, un usuario de Seedrs acusó a Flight Fund de agitar “la zanahoria de estas empresas geniales en las que los inversores se sentirán atraídos para invertir, pero dejando la cantidad y naturaleza de las participaciones del fondo como un misterio”.
Preguntaron si se habían cumplido las normas de la Autoridad de Conducta Financiera que requieren que estas ofertas sean “justas, claras y no engañosas” si “no se ha dejado claro qué es Flight Fund y cómo funciona”.
Otro afirmó que Flight Fund estaba pidiendo a los inversores que se arriesgaran en la “red de Steven” sin proporcionar suficiente información para evaluar la oferta.
Jean de Fougerolles, socio gerente y fundador de Ascension VC, una empresa de capital de riesgo que ha invertido en más de 150 empresas, dijo: “Si un inversor está invirtiendo en un fondo… y ese fondo ya ha comenzado a construir una cartera, el inversor esperaría comprender claramente los términos de esas inversiones”. Esto debería incluir la cantidad invertida y qué participación se tiene, dijo de Fougerolles.
Schillings dijo que Flight Fund consideraba esa información como confidencial, pero sugirió que se podrían compartir más detalles con aquellos que demostraran una “intención seria” de invertir. Afirmó que la oferta había sido aprobada como cumplimiento de las normas de la FCA por Capricorn Fund Managers, su gestor de fondos regulado, y por Seedrs, y que cualquier preocupación sobre la supuesta opacidad era “infundada”. Según Schillings, Seedrs, y no Flight Fund, era responsable de cumplir con las normas de la FCA.
No es la primera vez que Flight Fund se ve envuelto en controversia. El año pasado, UKTN, una publicación de tecnología, informó que el fondo estaba pidiendo a los emprendedores un descuento en las valoraciones de “normalmente el 50 por ciento”.
Según un documento publicado en Seedrs pero posteriormente eliminado, el fondo buscaba “participaciones minoritarias a valoraciones con descuento a cambio de los servicios de Steven”. Un inversor acusó a Flight Fund de adoptar un enfoque “buitre”, informó UKTN.
El Diario de un CEO de Bartlett es uno de los podcasts más populares del mundo. Se hizo famoso como cofundador de Social Chain, un negocio de redes sociales que se convirtió en parte de Social Chain AG, un grupo alemán cotizado que entró en un proceso de insolvencia el año pasado. Bartlett renunció como co-CEO en 2020. También ha escrito libros exitosos.
En una presentación de Flight Fund compartida con posibles inversores en abril, se afirmaba que las “empresas objetivo de Flight Fund no necesitan dinero, quieren a Steven y su red”. Esto, según se dijo, permitía a la empresa de inversión realizar acuerdos y asociaciones comerciales “a medida” vinculados a “recursos”, incluido su podcast.
En el foro, un usuario de Seedrs preguntó si esto significaba que se estaban obteniendo opciones de acciones a cambio de la prestación de servicios por parte de Flight Group, y dijo que esto debería quedar “abundantemente claro”. Esto podría presentar un riesgo adicional para el fondo y podría dar lugar a posibles conflictos de interés, afirmaron.
Schillings dijo que Flight Fund no tenía influencia sobre el uso de los fondos por parte de las empresas de su cartera y que tenía una política de conflictos de interés que cubría cualquier transacción entre las empresas receptoras de inversión y entidades relacionadas con Bartlett. Además, añadió que Flight Fund contaba con una junta directiva independiente, un administrador de fondos y un auditor.
Un portavoz de Seedrs dijo que la campaña de Flight Fund “estaba sujeta a sistemas y controles sólidos para garantizar el cumplimiento de todos los requisitos normativos pertinentes”. Capricorn dijo que estaba “satisfecho” de que la oferta en Seedrs “cumpliera con las normas y regulaciones de la FCA”.